ACTA DE ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA Y EXTRAORDINARIA DE FECHA 25 DE ABRIL DEL 2003: “PLANILLA DE REGISTRO DE DEPÓSITO DE ACCIONES: Orden: 1 – Fecha: 21-04-03 – Accionista: Inversis S.A., Santa Fé 995 8° P. Capital Federal, Inscripta al N° 15195, L.123. T°A de Soc. Anón. IGJ Capital Federal – Representante – Acciones: 14 Acc. – Capital: 1400 – Firma: Hay una firma ilegible. Siendo las 18 Hs. del día 21 de Abril de 2003 se cierra el presente libro de Registro de Depósito de Acciones, ante mi doy fe. Hay una firma ilegible con su correspondiente aclaración que dice Lavalle S.A. Eduardo Bazan Presidente.- PLANILLA DE LIBRO DE ASISTENCIA A ASAMBLEA: Orden: 1 – Fecha: 25-04-03 – Accionista: Inversis S.A., Santa Fé 995 8° P. Capital Federal, Inscripta al N° 15195, L.123. T°A de Soc. Anón. IGJ Capital Federal – Representante: Vicente Dutto D.N.I. 12.876.009, Tucumán 26 Córdoba – Acciones: 14 Acc. – Capital: 1400 – Firma: Hay una firma ilegible. Siendo las 18 Hs. del día 25 de Abril de 2003 se cierra el presente libro de Registro de Asistencia, ante mi doy fe. Hay una firma ilegible con su correspondiente aclaración que dice Lavalle S.A. Eduardo Bazan Presidente.- “ACTA DE ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA Y EXTRAORDINARIA.– En la Ciudad de San Salvador de Jujuy, a los 25 días del mes de abril de 2003, siendo las 10,15 horas, se reúnen en el domicilio social de calle Salta 879 de la misma ciudad, en Asamblea Ordinaria y Extraordinaria, los señores accionistas de la firma LAVALLE S.A., que suscriben el correspondiente Registro de Asistencia a Asamblea, con la finalidad de dar tratamiento al siguiente orden del día: 1) Designación de un accionista para suscribir el acta conjuntamente con el Presidente. 2) Tratamiento del destino a dar a los aportes e ingresos efectuados por los señores accionistas – Aumento de Capital – Reforma de Estatuto – 3) Tratamiento de la gestión individual de los Directores, Consideración de su Actuación, Acciones que pudiere corresponder – Designación de Miembros del Directorio.— Toma la palabra el señor Presidente Eduardo Bazan quien declara constituida la Asamblea con la presencia de accionistas que representan el setenta por ciento (70%) del capital social con derecho a voto, manifestando que se hallan presentes accionistas que conforman el quórum requerido por los artículos N°243 – Asamblea Ordinaria – y N°244 – Asamblea Extraordinaria – de la Ley de Sociedades para el tratamiento y resolución de los puntos del orden del día sometidos a consideración. Manifiesta además el señor Presidente que la presente Asamblea fue convocada mediante publicación en el Diario de Publicaciones Legales por el término de días, antelación y demás los requisitos establecidos en el artículo 237 de la Ley de Sociedades.— Puesto a consideración el primer punto del orden del día que dice: 1) Designación de un accionista para suscribir el acta conjuntamente con el Presidente. Luego de un breve debate se decide por unanimidad de accionistas con derecho a voto que la presente asamblea sea suscripta por todos los presentes.— Dando tratamiento al segundo punto del orden del día que dice: 2) Tratamiento del destino a dar a los aportes e ingresos efectuados por los señores accionistas – Aumento de Capital – Reforma del Estatuto. Toma la palabra el señor presidente quien manifiesta que las tareas de regularización dominial de los inmuebles, controles de legalidad, obras de estructura, obras de infraestructura, obras viales, civiles y las relacionadas con el acercamiento, almacenamiento, tendido y provisión de servicios esenciales, desarrolladas a la fecha en el Proyecto de Urbanización Residencial Cerrado “Las Delicias”, conforme informe de obra presentado por el Director Responsable del Área Técnica, Mario Francisco Rivas, ha sido financiadas exclusivamente mediante aportes efectuados por los señores accionistas, en conceptos de prestamos dinerarios y aportes irrevocables a cuenta de futuros aumentos de capital conforme el siguiente detalle: Prestamos dinerarios: U$S112.100, Aportes Irrevocables a Cuenta de Futuros Aumentos de Capital: $293.909,46.— Acto seguido, el señor presidente presenta a los señores accionistas un presupuesto detallado de: a) Las Obras de Estructura restantes, en especial las relacionadas con obras viales, áreas de esparcimiento y “Club House”, 2) Relevamiento y Regularización de Planos, 3) Honorarios y Gastos necesarios para la constitución de la sociedad “Las Delicias Country Club S.A.”, titular por comodato de los espacios de uso común y constituida por acciones que otorgan el derecho, a los propietarios de los inmuebles integrantes del proyecto de urbanización, el uso y goce de los servicios y espacios comunes, 4) Presupuesto de Obra – Mantenimiento y puesta en Marcha del Proyecto de Urbanización Residencial Cerrado “Las Delicias”.— Que conforme surge del índice del presupuesto presentado, la empresa seguirá requiriendo de los señores accionistas la financiación de los desfazajes financieros producidos entre los ingresos por ventas y las erogaciones presupuestas, mediante aportes adicionales a los realizados a la fecha. Por tal motivo considera menester poner a consideración de los señores accionistas el aumento del capital social a la suma de pesos un millón ($1.000.000), mediante la capitalización de los aportes efectuados, de los prestamos dinerarios –a su vencimiento y a opción de los mismos -, y el ingreso de nuevos aportes, solicitando se delegue en el directorio la forma y condiciones del pago, las cuales no podrán, por los requerimientos de obra, superar el día 31/12/03.— El señor presidente informa que la sociedad, de aprobarse el aumento solicitado, hará el ofrecimiento a los señores accionistas conforme el artículo 194, con el objetivo de no conculcar el derecho de preferencia a acrecer de accionistas ausentes.— Luego de un breve debate se decide por unanimidad de accionistas presentes con derecho a voto aumentar el capital social en la suma de pesos novecientos ochenta mil ($980.000), llevándolo a la suma de pesos un millón ($1.000.000) dividido en mil acciones ordinarias nominativas no endosables de valor nominal pesos mil, por lo que resulta menester modificar el artículo cuarto del estatuto social, el cual quedará redactado de la siguiente manera: “ARTICULO CUARTO: El capital social es de pesos un millón ($1.000.000) dividido en mil acciones (1000) acciones ordinarias de un mil pesos ($1.000) cada una de valor nominal, nominativas no endosables, con derecho a voto cada una. El capital podrá aumentarse al quíntuplo por decisión de la Asamblea General Ordinaria. La Asamblea podrá delegar en el directorio la época de la emisión, las condiciones y forma de pago en los términos del artículo 188 de la Ley de Sociedades. La resolución de la asamblea deberá elevarse a escritura pública.”— El representante del accionista Inversis S.A., conforme instrucciones de su mandante, hace constar en cata que hace uso de su derecho de preferencia a acrecer, en la forma y modalidades que establezca el directorio y del que eventualmente sea dejado de usar o hayan renunciado expresamente, el resto de los accionistas.— Puesto a consideración el punto tercero del orden del día que dice: 3) Tratamiento de la gestión individual de los Directores. Consideración de su Actuación, Acciones que pudiere corresponder – Designación de Miembros del Directorio. Toma la palabra el señor presidente quien manifiesta que la tareas realizadas por el Directorio hasta el 11/02/03- fecha de asunción de las actuales autoridades -, debe ser objeto de análisis pormenorizado y de autoría contable específica tendiendo a la gestión individual de cada integrante, en forma previa al sometimiento de su conducta, a la Asamblea Accionistas en los términos del artículo 234 de la Ley de Sociedades. Indica además que este procedimiento permitirá a los señores accionistas la correcta valoración de la actuación de los directores, a los cuales se les confió la importante tarea de administrar los fondo aportados y de llevar adelante las obras relacionadas con el Proyecto de Urbanización Residencia de Las Delicias. Mocionando en consecuencia que se lo autorice a contratar una auditoria externa a tal efecto, cuyo informe será sometido oportunamente a la Asamblea a los fines de considerar la gestión individual de los distintos integrantes del órgano de administración, y de fundamentar las acciones legales que eventualmente pudieren corresponder. Luego de un breve debate, se decide por unanimidad de acciones con derecho a voto, aprobar la moción efectuada.— El representante del accionista Inversis S.A., mociona que a los fines de reducir los gastos de la compañía y de adecuar el órgano de administración a la real dimensión de la empresa, se fije el número de directores en dos (2), dentro del mínimo autorizado por el artículo octavo del estatuto social, proponiendo a los señores Eduardo Bazán y Mario Francisco Rivas para ocupar tales cargos.— Luego de un breve debate se decide por unanimidad de presentes a aprobar la moción, fijar el número de directores en el mínimo estatutario y designar a los nombrados para ocupar tales cargos.— No habiendo mas asuntos que tratar se cierra el acta siendo las 11:30 Hs. del día indicado en el encabezamiento. Hay tres firmas ilegibles.

Ordenase la publicación en el Boletín Oficial por un día de conformidad al art. 10 de la Ley 19550.

San Salvador de Jujuy, 6 de Octubre de 2003.

NESTOR ANTENOR SANCHEZ MERA

Escribano – Juzgd. De Comercio de la Pcia. de Jujuy

ACTA DE DIRECTORIO N°18 DE FECHA 25 DE ABRIL DE 2003: “ACTA DE DIRECTORIO 18: En la ciudad de San Salvador de Jujuy, a los 25 días del mes de abril de 2003, siendo las 12 horas, se reúnen en el domicilio social de calle Salta 879 de la misma ciudad los señores Directores designados en la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Lavalle S.A. del día de la fecha, que suscriben la correspondiente acta, con la finalidad de efectuar la correspondiente distribución de cargos. Luego de un breve debate, los presentes acuerdan por unanimidad que el Directorio quede compuesto por: Presidente: Eduardo Bazán, argentino, soltero, D.N.I.:14.843.774, nacido el 10-2-62 y con domicilio especial en calle Tucumán 26 de la ciudad de Córdoba. Vicepresidente: Mario Francisco Rivas, argentino, casado, D.N.I.:18.373.217, NACIDO EL 1-10-57, con domicilio especial en calle Santa Rosa 609, 1° C, de la ciudad de Córdoba. No habiendo más asuntos que tratar, se cierra el acta siendo las 12:30 horas del día citado en el encabezamiento. Hay dos firmas ilegibles.

EDUARDO BAZAN

PRESIDENTE – LAVALLE S.A.

MARIO FRANCISCO RIVAS

VICEPRESIDENTE – LAVALLE S.A.

DR. RAMON ANTONIO SOSA

Jefe de Mesa General de Entrada

Por Habilitación al Juzgado de Comercio.-