SESIÓN ORDINARIA DE DIRECTORIO Nº 181 DE EJE SA CELEBRADA EL 14 DE MARZO DE 2012

(PRIMERA PARTE).– En la Ciudad de San Miguel de Tucumán, a los 14 días del mes de Marzo de 2012, se reúne el Directorio, la Comisión Fiscalizadora y el Gerente General de la EMPRESA JUJEÑA DE ENERGIA SOCIEDAD ANÓNIMA –EJE SA-, quienes firman al pie de la presente Acta. Siendo las 8:30 horas, se abre el acto para tratar el siguiente Orden del Día. 1. ANÁLISIS DE DOCUMENTACIÓN. El Sr. Presidente manifiesta que durante la reunión se deben examinar los documentos previstos en los artículos 63 a 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y dar cumplimiento a lo establecido en el artículo 234 de la mencionada Ley. Los documentos a los que hace referencia, corresponden al Ejercicio Nº 16 de EJE SA, finalizado el 31 de diciembre de 2011. El Sr. Presidente continúa manifestando que los Directores y Síndicos tienen en su poder toda la documentación relativa al ejercicio social que se ha de considerar, la que les fuera entregada con la debida anticipación para su estudio y análisis. El Sr. Presidente propone que, dado el conocimiento de la documentación que tienen todos los presentes, se apruebe la documentación relativa al ejercicio social bajo análisis, previa lectura del informe de Auditoría Externa emitido para los Estados Contables considerados. Leído el contenido del informe de Auditoría Externa, el cual es transcripto al final del Acta, y con la conformidad de los presentes, el Directorio resuelve: “Aprobar los siguientes documentos y estados contables: * La memoria, cuyo texto se transcribe al final de la presente Acta, para el ejercicio considerado. *Inventario, balance general (estado de situación patrimonial), estado de resultados, estado de evolución del patrimonio neto, estado de flujo de efectivo, cuadros anexos y notas complementarias, correspondientes al Ejercicio Nº 16 iniciado el 1º de enero de 2011 y cerrado el 31 de diciembre del mismo año, los que arrojan un activo de $348.592.817, un Patrimonio Neto de $196.980.491, y un resultado del ejercicio de $10.231.038. *Proyecto de distribución de utilidades de ejercicio Nº 16, cerrado el 31 de diciembre de 2011, el cual se encuentra detallado en la memoria transcripta. *Dejar constancia que el inventario y balance general, demás estados, anexos y cuadros complementarios, por el Ejercicio Nº 16, se encuentran transcriptos en el Libro Inventario y Balance Nº 6”. Hace uso de la palabra el Sr. Presidente de la Comisión Fiscalizadora a los efectos de informar que ha estudiado la Documentación que ha sido aprobada por el Directorio precedentemente, y en consecuencia ha confeccionado el informe requerido por el artículo 294, inc. 5, de la Ley de Sociedades Comerciales para el ejercicio bajo tratamiento, el cual pasa a dar lectura y solicita sea incluido en la presente acta a los efectos de formar un solo cuerpo a presentar a los Señores Accionistas para su consideración en Asamblea. Al final de la presente Acta se transcribe el citado informe de la Comisión Fiscalizadora. 2. CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA: Concluida la lectura del informe de la Comisión Fiscalizadora para el ejercicio considerado, el Sr. Presidente manifiesta que se han cumplido todos los recaudos necesarios para el llamado a Asamblea General Ordinaria, por lo que corresponde establecer la convocatoria y el orden del día respectivo, debiéndose poner a disposición de los Señores Accionistas la documentación pertinente, todo ello en los plazos fijados por Ley. El Directorio resuelve: “Convocar a los Señores Accionistas a la Asamblea General Ordinaria a celebrarse el día 29 de marzo de 2012 a las 9:00 horas en primera convocatoria, y a las 10:00 horas en segunda convocatoria, en la sede legal de la Sociedad, ubicada en calle Independencia Nº 60, de la Ciudad de San Salvador de Jujuy, para tratar el siguiente: ORDEN DEL DÍA. 1. Designación de dos accionistas para firmar el Acta. 2. Consideración de la memoria, inventario, balance general (estado de situación patrimonial), estado de resultados, estado de evolución del patrimonio neto, estado de flujo de efectivo, cuadros anexos, notas complementarias e informe de la Comisión Fiscalizadora correspondientes al Ejercicio Nº 16 iniciado el 1º de enero de 2011 y cerrado el 31 de diciembre de 2011. 3. Remuneración del Directorio y Síndicos integrantes de la Comisión Fiscalizadora, correspondiente al Ejercicio Nº 16 cerrado el 31 de diciembre de 2011. 4. Aprobación de la gestión del Directorio, de la Comisión Fiscalizadora y de los Gerentes, correspondiente al Ejercicio Nº 16 cerrado el 31 de diciembre de 2011. 5. Distribución de utilidades del Ejercicio Nº 16 cerrado el 31 de diciembre de 2011. 6. Elección de cuatro Directores Titulares y cuatro Directores Suplentes por las acciones Clase “A”, elección de dos Directores Titulares y dos Directores Suplentes por las acciones Clase “B”, y elección de un Director Titular y un Director Suplente por las acciones Clase “C”, todos ellos por el período que determine la Asamblea. 7. Elección de dos miembros Titulares y de dos miembros Suplentes de la Comisión Fiscalizadora por las acciones Clases “A” y “B”, y elección de un miembro Titular y un miembro Suplente por la Clase “C”, todos ellos por el período que determine la Asamblea”. NOTAS: * El punto 6 será tratado y resuelto en Asamblea Especial de los socios titulares de acciones Clases “A” y “B” respectivamente, según lo establecido en el artículo 14 del Estatuto Social. El punto 7 será tratado y resuelto en Asamblea Especial conjunta de los socios titulares de acciones Clases “A” y “B”, según lo establecido en el artículo 30 del Estatuto Social. * Para asistir a la Asamblea, los accionistas deberán cursar una comunicación a la Sociedad para su registro en el Libro de Asistencia a Asambleas con tres (3) días hábiles de anticipación a la fecha fijada para la celebración de Asamblea (artículo 18 del Estatuto Social). En el caso de concurrir mandatarios, éstos deberán dar cumplimiento a lo que establece el artículo 239 de la Ley 19.550. A continuación se transcribe la documentación a ser presentada a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. Memoria. Señores Accionistas: De acuerdo con lo dispuesto por la Ley Nº 19555 (t.o. 1984) y los Estatutos Sociales, el Directorio somete a consideración de los señores Accionistas la Memoria y los Estados Contables correspondientes al décimo sexto ejercicio económico comprendido entre el 1º de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011. Resultado del ejercicio: El estado de resultados muestra una ganancia de $ 10.231.038 y que el Directorio somete a consideración y ratificación de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. Distribución de utilidades Considerando que la utilidad de la Sociedad es de $ 10.231.038, el Directorio propone a la Asamblea crear un 5% de Reserva Legal por un monto de $511.552 y que el remanente de $9.719.486 se distribuya como dividendos del ejercicio. Directorio: De acuerdo con lo establecido en el artículo 19 de los Estatutos Sociales, y según lo resuelto en la Asamblea General de Accionistas, realizada el día 5 de abril de 2011, se decidió designar como Directores Titulares a los señores Gerardo Mario Frigerio, Pablo Guarda Barros, Hugo Gaido, Mario Donoso Aracena, Mariano López Bustos, Jorge Marín Correa y Rubén Bravo. También se designaron como miembros de la Comisión Fiscalizadora a los señores Miguel Ángel Sostres, Uriel O´Farrell y Miguel Raúl Salomón. Auditores Externos: Actuaron como auditores externos de la Sociedad durante el ejercicio 2011, Price Waterhouse & CO. S.R.L. GESTIÓN FINANCIERA: El año 2011 estuvo signado por una crisis financiera internacional sin precedente en las últimas décadas. Los problemas de deuda soberana de varios países europeos sumados al estancamiento del crecimiento de los Estados Unidos ocasionaron importantes restricciones en materia crediticia. En medio de la crisis, el mercado financiero local dio nuevamente muestras de su apoyo a la gestión de la empresa al otorgar en el mes de noviembre un préstamo sindicado por un monto de AR$ 40.000.000 (pesos cuarenta millones) suscripto por el Standard Bank, Banco Ciudad de Buenos Aires, Banco de la Nación Argentina y Banco Hipotecario. Esta operación permitió asegurar el cumplimiento de los compromisos del plan de inversiones así como mantener un adecuado perfil de vencimientos de la deuda. Desde el área de Cobranzas se continuó trabajando fuertemente sobre los saldos morosos de antigua data, logrando una reducción de los mismos del 17%. Estos esfuerzos permiten mantener la incobrabilidad en un orden del 0,06% sobre las ventas. En el año 2011 el sector de mejora continua de la Gerencia, trabajó en la implementación del sistema documental con el objetivo de iniciar las tareas necesarias para la puesta en vigencia de un sistema de gestión de calidad bajo normas ISO 9000. GESTIÓN COMERCIAL: Evolución del mercado: Al cierre del ejercicio del año 2011, la cantidad de clientes activos creció un 3,6% totalizando a diciembre 169.708, para así superar en 5.888 los atendidos en el año 2010. La venta física alcanzó los 743 GWh e incluye energía de Peaje, lo que implicó un crecimiento en relación al año anterior, del 4,8%. Sin el cliente Aceros Zapla el crecimiento es de un 2,5 %. Dicho incremento se explica en el crecimiento de los consumos comerciales (6,6%), residenciales (3,4%) y alumbrado público (1,9 %). Las ventas totales por Administración arrojaron los siguientes resultados:

Administración GWh Participación

San Salvador de Jujuy 427,6 58%

Valles y Yungas 275,2 37%

Quebrada y Puna 39,9 5%

La energía operada: La energía adquirida al Mercado Eléctrico Mayorista, más la generación en el área de distribución (generación en paralelo con el MEM y la generación térmica del Sistema Aislado), alcanzó los 710,2 GWh/año, lo que representa un crecimiento del 2,7% con relación al año 2010. En cuanto a la energía operada (la suma de la energía comprada al MEM, la generación en el área de distribución y la demanda de GUMAs, GUMEs y GUDIs con contrato) alcanzó los 833,625 GWh experimentando una tasa interanual del 6,5%. En lo que respecta a la demanda de potencia, la máxima simultánea operada se situó en 163,2 MW (el 22 de diciembre a las 21:30 con una temperatura máxima de 38° C), superando en 10,9 MW el record anterior (que respondía a una estacionalidad de invierno). Pérdidas de energía

El nivel de pérdidas al cierre del ejercicio es del 11,40%, lo que representa una reducción de 0,26% con relación al existente hace 12 meses, lo que se condice con la intensificación de las acciones de control llevada a cabo en el año. Consideraciones acerca del abastecimiento de la demanda- Abastecimiento desde el MEM- La tasa de crecimiento El MEM experimentó una tasa de crecimiento del 5,1%, impulsado por las condiciones climáticas extremas ocurridas en los centros de consumo más importantes En el área de concesión de EJESA, la tasa de crecimiento anual representó un 2,7% lo que condice con condiciones climáticas más benignas. No obstante, esta tasa fue suficiente para llevar a la demanda al doble de su valor (104,4%) con respecto a la demanda de hace 15 años. En el mismo período la generación del MEM alcanzó un crecimiento del 96%. Las nuevas interconexiones regionales Lo relevante del MEM estuvo dado por el ingreso al SADI de dos interconexiones en 500 kV. Dentro de la nueva infraestructura se destaca, a partir del 1° de Agosto, la entrada en servicio la interconexión de 500 kV NOA – NEA, compuesta por los tramos de líneas de 500 kV Resistencia– Monte Quemado y Monte Quemado – Cobos, lo que, sumado al tramo El Bracho-Cobos, implica el cierre de anillo en 500 kV. En función de la cercanía al nodo Cobos, este cierre de anillo representa para EJE SA asegurar el acceso, en el corto y largo plazo, sin restricciones al Mercado Eléctrico y a los precios más económicos del mismo. Los precios de mercado Los precios de mercado continúan determinándose en el marco de un despacho teórico de gas conforme a la Resolución Secretaría de Energía N° 240/2003, y los mismos se mantienen muy por debajo de los Costos Marginales Operados, los que reflejan en mejor medida el valor real de la energía en el mercado spot. De este modo, el precio de mercado se ha mantenido prácticamente constante en todo el 2011, en los 120 $/MWh. Por el contrario, los Costos Marginales Operados (CMO) en el mercado han experimentado una gran dispersión. En verano, dichos costos se sitúan en el orden de los 500 $/MWh, pasando, en los meses invernales, a valores superiores a los 1.000 $/MWh, Los combustibles El uso del gas natural en los meses de invierno se limitó al 42% con relación a los consumos de los meses del verano (que se asumen se realizan sin restricciones). Esta reducción se ha sustituido con combustibles líquidos (gasoil y fuel oil) y carbón mineral. Este hecho, seguramente, ha contribuido a la escasez del gasoil en las bocas minoristas de expendio y en el mercado a granel al que recurre EJE SA para el caso del abastecimiento de la ex Central La Quiaca. El abastecimiento en el NOA Norte El abastecimiento en el NOA Norte transcurrió en total normalidad en función de los despachos de CT GÜEMES y TERMOANDES que le otorgan a los nodos COBOS y SAN JUANCITO un saldo exportador en la mayor parte del tiempo. También en la interconexión NOA – NEA se verifica la exportación del NOA. La fortaleza en el abastecimiento, en la jurisdicción de EJE SA, se complementa a través de la Central Térmica ENARSA de 15 MW, en el nodo Libertador General San Martín que contribuye a la seguridad del abastecimiento de la demanda de ET LIBERTADOR. Central Hidroeléctrica Reyes A partir de la última semana de Abril, en los términos de la Resolución N° 155/2011 de la SECRETARIA DE ENERGÍA, la CH REYES ha sido autorizada a operar en el MEM, siendo reconocida como generación nueva y su operador, EJSED SA, como Agente Generador del Mercado Eléctrico Mayorista. Por lo tanto, a partir de esa fecha, la entrega de la producción de la CH REYES se efectúa íntegramente al mercado spot, mejorando el equilibrio económico de la unidad operativa. En la búsqueda de poner en valor los aportes de la Central, hacia fines de año, se suscribió su primer contrato a término con GUDI de la Jurisdicción de EJE SA con la finalidad de respaldar tanto su demanda base como la excedente. Abastecimiento del Sistema Aislado Instalación de Central Piedra Negra: En el marco del proyecto del cambio de combustible de generación en el Sistema Aislado se llevó a cabo la habilitación de la Central Piedra Negra, situada a 10 km. al sur de la Ciudad de La Quiaca. La misma, cuenta con 8,7 MW de potencia instalada en gas (6,7 MW efectivos) y 6,4 MW en gasoil (4,8 MW efectivos), con la única finalidad de prever posibles indisponibilidades del gas natural. La Central Agua Chica dispone de 1,94 MW instalados (1,5 MW efectivos). Por lo expuesto, la potencia instalada total del Sistema Aislado asciende a 17 MW (13 MW efectivos), representando las necesidades tendenciales del Sistema Aislado de, al menos, los próximos 15 años. Los combustibles El suministro de gas natural se pudo realizar sin ninguna restricción y en el del gasoil (en los meses de junio, julio y agosto), se pudo verificar un pico de escasez debido a que las entregas se realizaron sin respetar los plazos de entrega (los que extendieron a una semana aproximadamente sin que la petrolera otorgue precisión a la fecha de entrega). Esto obligó a cambiar proveedores y, en algunas ocasiones, al pago de sobreprecios. En este contexto, se amplió la capacidad de la medición de gas en la Central Agua Chica, y con ello, un aporte adicional de capacidad que resultó fundamental al momento de administrar el gasoil de la ex Central La Quiaca. GESTIÓN TÉCNICA Durante el 2011, se ejecutó un plan de obras en subtransmisión y distribución tendiente a atender el crecimiento de la demanda y a mejorar la calidad de servicio del sistema eléctrico provincial. Adicionalmente, se realizaron algunas obras destinadas a mejorar el funcionamiento operativo de la empresa. Redes y Capacidad de Transformadores El sistema eléctrico de EJE SA a finales del ejercicio 2011, quedó conformado de la siguiente manera:

SISTEMA ELÉCTRICO EJE SA Dic./2010 Dic./2011

Líneas de media Tensión (KM) 3.510 3.601

Líneas de baja Tensión (KM) 2.923 3.019

Capacidad Instalada en Transformadores de Distribución (MVA) 295,69 307,6

Capacidad Instalada en Transformadores Particulares (MVA) 8,1 8,1

Cantidad de Estaciones Transformadoras 8 8

Cantidad de Estaciones de Rebaje 27 27

SISTEMA DE TRANSPORTE: ESTACIÓN TRANSFORMADOR DE 500KV – San Juancito La provincia de Jujuy está interconectada al Sistema Argentino de Interconexión (SADI) y, desde el mes de mayo, al sistema NOA – NEA de 500kV en la ET San Juancito, con un transformador de 500/132 kV de 300MVA operado por la empresa TRANSENER; desde allí recibe la mayor parte de la energía que consume a través de las ET de 132 kV de la empresa TRANSNOA. Estación Transformadora – Alto Comedero – Alto Padilla y Volcán Se presentó al Ministerio de Infraestructura y Planificación y la SUSEPU, la planificación de instalación de una E.T. de 132 kV en la zona de Alto Comedero, una E.T. de 132 kV en zona de Alto Padilla, LAT ET Jujuy Sur – Volcán y E.T. de 132kV en Volcán. El Comité de Administración del Fondo Fiduciario para el Transporte Eléctrico Federal (CAFF), adjudicó los servicios de especificaciones técnicas en el Pliego de Bases y Condiciones para el “ESTUDIO PARA LÍNEA 132 kV JUJUY SUR – VOLCAN, CONSTUCCIÓN DE LA ET VOLCAN Y ET ALTO PADILLA Y MODIFICACIÓN DE LA ET JUJUY SUR”. Ampliación de la Estación Transformadora Jujuy Este y Las Maderas. La interconexión con el SADI se realiza a través de la empresa TRANSNOA, que posee líneas de 132.000 volts y siete estaciones transformadoras que transforman el nivel de tensión a 33.000 y 13.200 volts, que son los niveles en los que opera EJE SA. Para que esto sea posible, la capacidad de las estaciones transformadoras de TRANSNOA debe ser suficiente para poder entregar toda la energía necesaria. Por ello, EJE SA dio inicio a una solicitud de ampliación de la capacidad de transformación de las Estaciones Transformadoras Jujuy Este y las Maderas, la primera ubicada en la ciudad de San Salvador y la segunda en el Valle de Perico. Ambas ampliaciones fueron aprobadas por el Ente Nacional Regulador de la Electricidad (ENRE). Una vez concluidas las ampliaciones, se incrementará la capacidad de transformación de la Estación Transformadora Jujuy Este en un 50%, ya que se reemplazará uno de los dos transformadores de 15 MVA que posee actualmente, por uno de 30 MVA. En el caso de la Estación Transformadora Las Maderas, su capacidad de transformación se incrementará en un 100%, ya que se reemplazará un transformador de 7,5 MVA por el transformador de 15 MVA que se retire de Jujuy Este. Ambas obras, permitirán aumentar la capacidad de transformación en Alta Tensión, asegurando el abastecimiento de dos zonas de importante crecimiento en los últimos años, como son la de San Salvador, por el crecimiento residencial y comercial, y la del Valle de los Pericos, en lo que se refiere a la actividad tabacalera. La empresa proveedora del Transformador de potencia 132/33/13,2 kV de 30/30/30 MVA iniciará los ensayos de laboratorio en el mes de febrero 2012, estimando su arribo a la ET Jujuy Este en el mes de marzo de 2012. Unidades de Generadoras de Energía Móvil (UGEM).- Considerando las gestiones realizadas ante CAMMESA, como medida preventiva para sostener la proyección de demanda de las ET Jujuy Este y ET Jujuy Sur durante la temporada invernal, las cuales se encontrarían superadas en sus capacidades, con fecha 29 de junio de 2011, el Gerente de Operaciones de CAMMESA comunica la orden de servicio para la instalación de Centrales de Generación Móviles en el Sistema Interconectado Provincial de Jujuy, a través de Energía Argentina S.A. (ENARSA). Las UGEM, con capacidad de generación de 10MVA, fueron instaladas en la ER Jujuy Norte, considerando la demanda crítica del centro de la Ciudad de San Salvador. El máximo despacho de las UGEM se registró el 6 de julio de 2011, jornada durante la cual se despacharon 7,2 MW de los 9,8 MW de generación disponible; por otro lado, la Central Reyes se despachó con su capacidad máxima (5,8 MW) y las Estaciones Transformadoras Jujuy Sur y Jujuy Este, presentaron un estado de carga de 95% y 100% respectivamente. Esta demanda máxima registrada, verifica las estimaciones de demanda realizadas, en las que se preveía la necesidad de 8 MVA de generación en caso de generación plena de la Central Reyes o 13 MVA en caso de indisponibilidad de la misma. El invierno 2011 registró un crecimiento de la demanda de potencia de un 7% respecto del año 2010. La puesta en marcha de las UGEM para el abastecimiento de San Salvador de Jujuy cumplió su cometido, verificándose las estimaciones de demandas realizadas y evitando el corte de servicio a usuarios por restricciones en el sistema de transporte durante el período invernal 2011. CALIDAD DEL SERVICIO Nuevos parámetros y controles: Durante el segundo semestre del 2009, se dio inicio al Control de Calidad del Servicio de acuerdo a los parámetros establecidos para la Etapa IV-B de Control de Calidad en el Contrato de Concesión. Estos parámetros presentan un elevado nivel de exigencias y conllevan importantes penalizaciones por superar los establecidos. En lo referente al Producto Técnico que tiene que ver con las variaciones del nivel de tensión que reciben los usuarios, mediante Resolución, la SUSEPU aprobó la metodología denominada “Aguas Arriba – Aguas Abajo”, que permitió detectar qué usuarios se encuentran con una inadecuada calidad de Servicio a partir de mediciones realizadas a un usuario. Durante el año 2011, la gestión de calidad, desarrollada por la Gerencia con las Administraciones con el fin de disminuir las multas, estuvo basada en la determinación de los penalizados de mayor multa, (medidos más afectados), información con la cual se confeccionó un ranking por SET y se ejecutó una campaña de corrección, realizándose trabajos y proyectos de inversiones sobre las redes que vinculaban estos servicios. En lo referente al Servicio Técnico, que tiene que ver con las interrupciones del servicio, la SUSEPU emitió la Resolución 52/11 aprobando los valores discriminados por distribuidor de la Potencia Media Anual (PMA), propuesto por EJE SA, la cual considera para el prorrateo de la PMA, los consumos de energía reales demandados por los usuarios por distribuidor. Esta medida impacta sustancialmente en la reducción de las penalizaciones en Servicio Técnico. PROYECTO GENERACIÓN PIEDRA NEGRA El proyecto tiene como objeto reemplazar el uso del gasoil y trasladar la Central La Quiaca, situada en el ejido urbano de La Quiaca, al paraje Piedra Negra (situado a 10 Km. al sur de La Quiaca). El proyecto contempla: * Instalación de 9 x 1 MW = 10 MW equipos a gas natural, * Traslado de parque de generación a gasoil existente en La Quiaca, 9 x (0,8-0,92-052) MW = 7,18 MW, * Instalación de Estación Reguladora de presión, * Conexión a gasoducto, * Instalación de Centro de Distribución con su conexión a LMT 33kV. Beneficios del Proyecto: * Reserva fría que permite afrontar contingencias asociadas a fallas de origen del gasoducto Miraflores – LA Quiaca y eventuales restricciones de gas natural, * Mejora de la seguridad pública derivados del retiro de tanques de combustibles de la Central La Quiaca, * Mejora de las condiciones ambientales asociadas al ruido, * Duplicación de la potencia instalada y efectiva de la Central La Quiaca. El Municipio de La Quiaca remitió la Nota 188/11 al Director Provincial de Políticas Ambientales y Recursos Naturales, destacando el agrado y satisfacción que representa el proyecto y solicita continúe con los trámites de ley. La Dirección Provincial de Políticas Ambientales y Recursos Naturales emitió la Resolución N° 233/11 otorgando el Certificado de Aptitud Ambiental N° 0043 a la Central Generadora de Energía Eléctrica a Gas Natural – Piedra Negra. La SUSEPU emitió la Resolución N° 231 otorgando el Certificado de Conveniencia y Necesidad Pública para la concreción de la obra Central de Generación a Gas Natural Piedra Negra. El Poder Ejecutivo de la Provincia de Jujuy, mediante Decreto N° 8205 del 23 de mayo del 2011, afectó el inmueble ubicado en Piedra Negra, de propiedad del estado provincial, a la UNIDAD DE AFECTACIÓN, en los términos de la Ley N° 4888 modificada por Ley 4904, otorgando el uso a EJE SA, con el destino de ubicar en el mismo la Central Térmica. La Dirección Provincial de Políticas Ambientales y Recursos Naturales, emitió la Resolución Nº 460/2011; incorporando al Certificado de Aptitud Ambiental Nº 43/2011, la instalación de la Central Generadora de Energía Eléctrica con reserva Diesel en Frío. En el mes de diciembre, se inician las pruebas de marcha industrial de los grupos a Gas y Diesel. RED DE COMUNICACIONES EJE SA: Con el objeto de mejorar las disponibilidad de la red de comunicaciones de EJE SA, durante el año 2010 se trabajó en la búsqueda de una alternativa que permitiera evitar la repetidora de comunicaciones ubicada en el cerro Esperanza de mina EL Aguilar (ver gráfico 1). La búsqueda se originó a raíz de que la Compañía Minera abandonó la explotación ubicada en el cerro Esperanza, motivo por el cual el camino de acceso a la repetidora se ha deteriorado progresivamente, haciendo muy dificultoso llegar en tiempo y en forma segura al lugar para realizar tareas de mantenimiento y reparación. La alternativa debía permitir además lograr conectividad con la central de Agua Chica que también recibe señal desde el Cerro Mina Esperanza. Red de comunicaciones EJE SA, tramo Humahuaca – Abra Pampa. Luego de analizar varias alternativas, se planteó la solución que se detalla en el gráfico 2. La misma incluye un sitio ubicado en el cerro Alto del Muñal a 4.200 MSNM, en proximidades de la localidad de Azul Pampa. Si bien este sitio ofrece muy buenas condiciones de visibilidad no contaba con un camino de acceso. En la búsqueda de una solución al respecto se realizaron reuniones con la Secretaría de Infraestructura de la Provincia de Jujuy para lograr un acuerdo en el que la Dirección Provincial de Vialidad realizara la apertura de un camino de montaña de dos kilómetros hasta el punto en donde se instalarían los equipos. En el mes de setiembre de 2011, se obtiene la sesión del terreno por parte del estado provincial y se logra un acuerdo con la DPV. Como contraprestación, EJE SA se compromete a ceder espacio en la infraestructura y a instalar en Alto del Muñal para que la DPV instale equipamiento de comunicaciones VHF con la asistencia técnica de EJE SA y NOANET S.A. Gráfico 2: Nueva traza del troncal de comunicaciones Humahuaca Abra Pampa.- Como se observa en el gráfico, con la nueva traza se evitan dos puntos de difícil acceso, Santa Ana -4.200 MSNM- y El Aguilar -5.000 MSNM-, y se agrega un nuevo punto a la red en cercanías del acceso a Cochinoca que fue cedido por la Municipalidad de Abra Pampa sin costo para EJE SA. Enlace de comunicaciones La Quiaca – Central Piedra Negra En el mes de diciembre de 2011, quedó instalado un enlace de comunicaciones de microondas entre las oficinas de EJE SA en La Quiaca y la Central de Generación Piedra Negra, de este modo se integra a la red de EJE SA, pudiendo disponer de los servicio de telefonía, datos y sistema SCADA. OPERACIONES CAPACITACIÓN Y HABILITACIÓN DEL PERSONAL TÉCNICO QUE OPERA Y MANENJA EL CAMIÓN GRÚA Y CERTIFICACIÓN DE LAS GRÚAS DE LA EMPRESA. La Empresa Certificadora TUV Rheinland S.A. realizó: -Capacitación a 24 Operadores. -Examen Teórico-Práctico a los Operadores. -Acreditación de aptitud para operar equipos por un año. -Inspección a los equipos hidroelevadores y barquilla. -Certificaciones de Aprobación.- CAPACITACIÓN Y HABILITACIÓN DEL PERSONAL TÉCNICO MANEJO DE GRÚA E INSPECCIÓN DE LAS GRÚAS DE EMPRESAS CONTRATISTAS NORMALIZACIONES Y GESTIÓN DE OBRAS: En el transcurso del año 2011 se trabajó en la definición de estructuras y capacitación y asesoramiento de profesionales y supervisores del sector técnico: * Diseño y cálculo de fundaciones. * Se lideró la Comisión sobre Normalización y Diseños Constructivos de estructuras destinadas a la implementación de Infraestructura Eléctrica en BT con participación del Ministerio de Infraestructura y SUSEPU, para obras del FEDEI. La SUSEPU emitió la Resolución Nº 230/2011 aprobando los diseños de estructuras de BT. * Se presentaron a la SUSEPU y al Ministerio de Infraestructura y Planificación las estructuras normalizadas de MT en 33 kV y 13,2 Kv.- Se participó en la Comisión que desarrolla el Plan Estratégico Territorial de la Provincia que depende de la Secretaría de Planificación del Ministerio de Infraestructura y Planificación de la Provincia. GESTIÓN AMBIENTAL EJE SA “Empresa libre de PCB”. Dentro del compromiso de la Empresa por la preservación del Medio Ambiente y el cumplimiento de las normas y leyes provinciales y nacionales, en el año 2.005, EJE SA ejecutó un plan de descontaminación de los transformadores de distribución que tuvieran vestigios de PCB. Esta tarea fue ejecutada con total éxito, motivo por el cual la Dirección Provincial de Políticas Ambientales y Recursos Naturales (DPPA y RN) otorgó a EJE SA, el Certificado de “Empresa Libre de PCB”, certificación que debe ser renovada anualmente. Cabe mencionar que de manera anual y ante la DPPA y RN, se realiza la presentación de un informe detallado especificando: el estado de los transformadores que fueron adquiridos, de los que fueron reparados y los resultados del muestreo realizado a los transformadores en existencia, que la Autoridad competente seleccionó libremente para controlar y verificar. Una vez realizados estos pasos y con una conclusión exitosa del muestreo, la DPPA y RN otorga la renovación de la calidad de Empresa Libre de PCB, la cual es extendida y formalizada mediante Resolución. En este contexto, la DPPA y RN notificó a EJE SA, Mediante Resolución N° 459/2011 la renovación de su condición de Empresa Libre de PCB para la gestión del año 2010, lo cual nos enorgullece ya que se han realizado los trabajos con profesionalismo y responsabilidad. EJE SA renueva el Certificado de Aptitud Ambiental. En el Marco de la Gestión Ambiental que llevó a cabo la empresa y luego de cumplir con todas las exigencias establecidas por las leyes vigentes y los distintos organismos de control, la Dirección Provincial de Políticas Ambientales y Recursos Naturales de la Provincia, mediante Resolución N° 133/2010, otorgó a EJE SA, en su actividad de Distribución de Energía en Media y Baja Tensión, el Certificado de Aptitud Ambiental. Este Certificado es un hito dentro de la gestión de EJE SA, e implica que los impactos ambientales que pudiera generar la actividad de distribución y generación de energía eléctrica, están totalmente controlados y que se cumple con toda la normativa ambiental aplicable. Para lograr y renovar anualmente tal Certificación, se modificaron prácticas, y procedimientos y se realizaron diversas capacitaciones, adaptándonos a lo exigido por la normativa ambiental, tanto de la Provincia como de la Nación. Se realizaron monitoreos y mediciones, recibiendo sendas inspecciones por parte de la Autoridad de Aplicación Ambiental. Finalmente, se envían los informes, planos y procedimientos correspondientes, cumplimentando así con un proceso que otorgó total transparencia a todas y cada una de las actividades emprendidas desde la empresa en relación al cuidado del medio ambiente y la salud, consolidando a EJE SA como una de las empresas más ambientalmente sostenibles de la Provincia. Responsabilidad Social Empresaria: Se realizaron entrevistas con diferentes medios de difusión Nacional e Internacional, destacando las certificaciones ambientales, lo que realiza EJSED SA en el mercado eléctrico disperso y sus impactos positivos en la calidad de vida y el medio ambiente. Se coordinó la Medición de Campos Electromagnéticos por parte del Laboratorio de Alta Tensión de la Universidad Nacional de Tucumán a solicitud de la SUSEPU; en el perímetro del inmueble de la ET Jujuy Este y en la línea municipal de los frentistas al predio de la ET Jujuy Este. Se participó en el Consejo Federal de Energía Eléctrica, en la confección de los documentos de base para los Términos de Referencia del Plan Federal de Electrificación Rural. El Directorio de La Agencia Nacional de Promoción, resuelve adjudicar el aporte no Reintegrable al Proyecto FITS_ENERGIA_2010 0011/2010 “Red Renovable con Almacenaje 24H/día” presentado en conjunto con el Ministerio de Infraestructura y Planificación de la Provincia de Jujuy y EJSED SA. Monto total del Proyecto $9.765.800, con un subsidio No Reintegrable de $4.856.000. GESTIÓN DE PERSONAL: Administración de Personal Durante el transcurso del año 2011 se trabajó en facilitar el uso sistema de Gestión de Personal GESPER con la finalidad de brindar la información necesaria en tiempo y forma a cada Gerencia y Administración para la toma de decisiones en lo referente a las relaciones laborales. En este sentido, además, se revisaron los procedimientos e instructivos de cada una de las tareas actualizando los mismos e implementando nuevos. En la faz Sindical, se logró el acuerdo con la Asociación de Profesionales APUAYE suscribiendo el Convenio Colectivo de Trabajo homologado por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social de la Nación, bajo el N° 1236/11, cuya vigencia es por 3 años a partir de septiembre de 2011. En cuanto a los servicio de terceros, se continúa con el proceso de análisis de las tareas y funciones a fin de hacer más eficientes los procesos, poniendo énfasis en la capacitación del personal. Dotación La dotación al 31 de diciembre de 2011 es de 238 personas, y su evolución en el año fue la siguiente: Conformada de la siguiente manera: * Personal Dentro de Convenio: 201 (Luz y Fuerza – APUAYE), * Personal Fuera de Convenio: 36, * Pasantes: 1.- Relaciones Laborales-Salarial Se mantuvieron negociaciones salariales tanto con el Sindicato de Luz y Fuerza de Jujuy como con la Asociación de Profesionales APUAYE en las que finalmente se lograron acuerdos entre las partes sin llegar a la intervención de la Autoridad Laboral competente. Los ajustes se otorgaron en los meses de julio y octubre logrando el objetivo presupuestario establecido. Capacitación En el transcurso del año se realizaron 62 cursos, en el que participaron 1.363 personas, totalizando 6.121 horas hombres de capacitación. Entre otros, se destacan: *“Gestión Integral de Redes Eléctricas”. *“Jornada de Prevención de Riesgos”. *“Desarrollo del Plan de Autocuidado”. *“Taller de Observaciones e Inspecciones Planeadas”. *“Taller de Atención al Cliente y Calidad en el Servicio”* “SINERGIS”. * “Emergentología para Primeros Respondientes”. Por segundo año consecutivo, se capacitó y se habilitó al personal que opera las grúas; dicha actividad fue desarrollada con profesionales de TÜV Rheinland. Medicina del Trabajo En el transcurso del presente año se continuó con el seguimiento de casos con distintas patologías detectadas durante el 2010 y se realizaron 122 nuevos exámenes que arrojaron los siguientes resultados:

CLASIFICACION CANTIDAD %

Apto B 111 91,0

Apto B-C 9 7,4

Apto C 1 0,8

Apto C-D 0 0,0

Apto D 0 0,0

No Apto transitorio 1 0,8

De los casos detectados se realizó el seguimiento de los tratamientos hasta su alta definitiva. Durante los meses de abril y mayo se concretó el plan anual de vacunación antigripal a todo el personal. Administración de Personal Se continuó con el proceso de certificación de servicios del personal ante ANSES registrando, al 31/12/2011, siete nuevas jubilaciones del personal dentro de las Resoluciones 268/09 y 170/10 del MTESS. INFORME DE LOS AUDITORES 1. Hemos efectuado un examen de auditoría del balance general de Empresa Jujeña de Energía S.A. (E.J.E. S.A.) al 31 de diciembre de 2011, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, y de las notas 1 a 14 y anexos I a IV que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos. 2. Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. En nuestra opinión los estados contables de Empresa Jujeña de Energía S.A. (E.J.E. S.A.) reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Jujuy. 4. Los saldos al 31 de diciembre de 2010 que se exponen en los presentes estados contables con fines comparativos, fueron examinados por nosotros sobre los cuales emitimos nuestro informe de auditoría sin salvedades con fecha 15 de marzo de 2011. 5. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que: a) los estados contables de Empresa Jujeña de Energía S.A. (E.J.E. S.A.) surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales vigentes; b) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previsto en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas; c) al 31 de diciembre de 2011 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 1.269.917, no siendo deuda exigible a dicha fecha. San Salvador de Jujuy, 14 de marzo de 2012.- INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA En cumplimiento de las disposiciones previstas en el inciso 5° del Art. 294 de la Ley 19.550, hemos efectuado un examen de auditoría de los estados contables de Empresa Jujeña de Energía S.A. (E.J.E. S.A.) al 31 de diciembre de 2011, preparados y aprobados por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. I. DOCUMENTACION EXAMINADA. a) Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2011; b) Estado de Resultados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011; c) Estado de Evolución del Patrimonio Neto por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011; d) Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011; e) Notas 1 a 14 y Anexos I a IV comparativos con el ejercicio anterior. II. ALCANCE DEL EXAMEN Nuestro examen fue realizado de acuerdo a normas de sindicatura vigentes en la República Argentina. Dichas normas requieren la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el párrafo I, hemos revisado el trabajo efectuado por los auditores externos PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L., quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 14 de marzo de 2012 sin limitaciones ni salvedades. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas y las estimaciones significativas hechas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas tareas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. III. DICTAMEN En nuestra opinión los estados contables de Empresa Jujeña de Energía S.A. (E.J.E. S.A.) reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2011, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Jujuy. Los saldos al 31 de diciembre de 2010 que se exponen en los presentes estados contables con fines comparativos, fueron examinados por nosotros sobre los cuales emitimos nuestro informe de auditoría sin salvedades con fecha 15 de marzo de 2011. No tenemos observaciones que formular en relación con el Inventario y la Memoria. Adicionalmente, informamos que: * los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes; * hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previsto en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Jujuy; * conforme lo dispone el Art. 294 inciso 4) de la Ley 19.550, hemos verificado la adecuada constitución de la garantía a cargo de los directores de la Sociedad exigida por el Art. 256 de la Ley 19.550. San Salvador de Jujuy, 14 de marzo de 2012.- Habiendo más temas que tratar, y luego de deliberar sobre las cuestiones puestas a consideración en esta primera parte, los Sres. Directores y Síndicos insertan su rúbrica en particular por el tratamiento de este punto para en forma posterior continuar la sesión, siendo las 9:00 horas. ESC. MARIA E. VARGAS, TIT. REG. Nº 57, S.S. DE JUJUY.-

Ordénese la publicación en el Boletín Oficial por un dia de conformidad al art. 10 de la Ley 19550.-

Dr. RAMON ANTONIO SOSA

POR HABILITACION AL JUZGADO DE COMERCIO

03 OCT. LIQ. Nº 105306 $ 195,00.-